首页网上营业厅资讯速递产品中心资产管理投资学苑投资者保护选择国金热点品种新闻资讯现货市场数据中心热点品种交易所公告交易日历活动专栏 当前位置:首页 > 资讯速递 > 热点品种 > 热点品种

豆粕期价创出一个月新高 主力减仓近10万手

2018-06-20打印返回

虽然基本面存在诸多不确定性,但做多热情的一度高涨,致使农产品期价部分品种再度走高。从昨日盘面来看,大豆、豆粕、菜粕、早籼稻、鸡蛋和苹果期价走势较为强劲,其中苹果主力合约1810突破万元关口,收创上市以来新高,而豆粕也创出近一个月新高。

分析人士指出,从商品市场整体基本面来看,利空氛围的突袭致使多数维持弱势下探格局,部分品种还跌停,但现货价格的居高不下,令部分农产品期价走出了较好的行情,短期来看,豆粕和苹果期价可能会有回调风险,但中长期来看,在现货端的强劲支撑下,期价还将维持稳中有涨走势。不过,值得一提的是,目前对市场投机监管趋严,短线操作应当警惕风险。

预期豆类成本将提升

美国农业部日前发布的6月份供需报告,下调了对美豆新作和旧作的结转库存,且低于市场预期;6月份供需报告整体利多农产品走势。不过,新季美豆生长状况良好,市场预期美豆单产高于趋势单产。受此影响,芝加哥商品交易所(CBOT)豆类期货遭遇基金大幅减持,与此同时,国内豆粕基本面延续5月份以来的压力,现货基差偏弱下滑。

与之对应的是,国内大豆压榨量仍维持在偏低水平,而大豆到港预期偏低,且未来成本可能会增加;中国从美国进口大豆数量或许由巴西和阿根廷来填补。

基于对基本面多空因素的判断,国内农产品期货走势较为分化,其中豆类、早籼稻、鸡蛋和苹果期价较为强劲。截至昨日收盘,大豆二号主力合约1809报收于3425元/吨,上涨100点,涨幅为3.01%;菜粕主力合约1809报收于2454元/吨,上涨69点,涨幅为2.89%;鸡蛋主力合约1809报收于4186元/吨,上涨58点,涨幅为1.41%。

“从全国5月份需求情况来看,以豆粕为主的猪料产量将环比减少3%至5%,禽料基本持平,水产环比增加20%至25%。”银河期货农产品事业部分析认为,短期需求会慢慢回升,主要关注7月份至9月份生猪补栏情况。未来中期需求持相对乐观态度,禽料在前几个月调低豆粕比例已经在5月底开始回调,未来也有继续攀升空间。

不过,有分析人士指出,从期现基差来看,按照10月份船期巴西大豆压榨利润小幅盈利而美湾大豆亏损的情况下,豆粕和豆油期价仍有走高需求。同时,如果巴西与美国大豆价差过高而导致物流不畅的情况,美豆将会向巴西借道运输,美豆过高的期末库存将会得到缓解。未来油脂板块期价将远远不及鸡蛋价格的强势,主要原因在于近期国际油脂价格较低,南美豆以及棕油将会对中国进行供应,中国油脂供应不会出现明显担忧。此外,今年年内国内油脂供应较为充足,当前较高的油脂库存也并不会引发紧缺担忧。

豆粕主力合约减持近10万手

由于市场预期两粕(豆粕和菜粕)成本将增加,本周首个交易日豆粕跳空大涨,期价盘终涨幅接近4%,收创一个月高点,但主力合约持仓大幅缩减近10万手。分析人士认为,投资者预期大豆进口成本增加,豆粕成本也随之增长,目前豆粕现货市场价格也大幅走高,普涨180元/吨至200元/吨。

从资金流向来看,文华财经商品指数显示,昨日共计有近90亿元资金出逃,有色板块流出33.2亿元资金,黑色板块有20亿元资金减持。其中,螺纹钢流出资金约13.36亿元,集体大跌的油脂板块有7.7亿资金流出市场。但豆粕期价逆势大涨,主力合约虽然有3000万元资金减持,但有3.2亿元资金集中涌入远月1901合约。

与此同时,苹果期价早盘跳空高开,盘中空头主力资金借势出场,各合约空头资金合计离场约2.5亿元。分析人士指出,苹果期价做多热情犹在,基本面也相对配合,加之农产品板块整体涨势不错,主力合约1810扶摇直上,截至收盘,主力合约涨幅近4%,期价突破10000元/吨大关,创下了上市以来新高。

而现货方面,产区果农货物交易基本结束,剩余质量稍好的苹果稀售因素较大,客商交易日渐减少。同时,在端午节日期价各地成交价格稍有不同,质量下滑的产区成交预冷,而一些质量较好的地区苹果成交价格则维持稳中偏强态势。

交易所加强市场监管

由于近期以苹果为代表的部分农产品期价走势强劲,交易所也同步加强了市场监管。昨日晚间,郑商所发布文件称,近期苹果期货价格波动较大,市场关注度较高,为防范市场风险,抑制交易过热,郑商所采取了调整保证金标准、提高交易手续费、发布风险提示函等多种措施,严守不发生系统性风险的底线。

郑商所相关负责人告诉记者,随着苹果期货关注度不断提高,交易所持续加强交易监控,严查各类异常交易及违规交易行为:一是安排专人密切监控苹果期货合约运行情况,严查异常交易行为。4月份以来,郑商所共查处97起涉及苹果期货的异常交易行为,并依规给予5名客户暂停开仓的纪律处分。二是根据在苹果期货日常监控中发现的线索,依规对具有实际控制关系但不如实申报的10名客户采取限制开仓的监管措施。三是持续开展实际控制关系调查。4月份以来,郑商所依据规则认定45组共计133个账户为实际控制关系账户。

据了解,为了提醒投资者理性参与交易。在今年5月11日、5月18日和6月11日,郑商所三次发文上调苹果1807合约交易保证金标准,目前合约涨跌停板幅度上调到6%,合约交易手续费标准为10元/手,日内平今仓交易手续费标准为20元/手。

整体来看,苹果期货从合约设计到交易、风控制度制定都较为科学、合理,吸引了众多投资者参与。近期,苹果期货主力合约出现了较大行情波动,但从投资者角度反映,价格上涨符合市场基本面预期。交易所为了防止过度投机行为,多措并举,积极采取各项风险管理措施应对市场变化,对市场上的投机氛围起到了明显的降温作用,这也是为了苹果期货市场能够长期稳定运行,保持健康发展。


来源:证券日报

快速通道>免费开户>常见问题 >下载服务资讯速递>热点品种>新闻资讯>现货市场投资学苑>期货入门>期货品种>金融期货选择国金>关于国金>信息公示>营业网点 友情链接佣金宝国金证券国金道富 Copyright © 2015 国金期货有限责任公司 版权所有 蜀ICP备15014379号在线客服微博微信手机开户