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期货市场套利的类型

2016-05-20打印返回

(1)跨期套利:跨期套利属于套利交易中最常用的一种,实际操作中又分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利;

投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化,买进某一交割月份期货合约的同时,卖出另一交割月份的同类期货合约,这种以谋取利润的交易活动称为跨期套利。跨月套利的实质是,利用同一商品不同期货合约不同交割月份之间差价的相对变动来获利。

(2)跨市套利

投机者利用同一种商品在不同交易所的期货价格的不同,在两个交易所同时买进和卖出期货合约,这种以谋取利润为目的的交易活动称为跨市套利。

(3)跨商品套利

所谓跨商品套利,是指利用两种不同的、但是相互关联的商品之间期货价格的差导进行套利。即买进(或卖出)某一交割月份某一商品的期货合约,同时,卖出(或买入)另一种相同交割月份的关联商品的期货合约。跨商品套利必须具备以下条件:一是两种商品之间应具有关联性与相互替代性;二是交易价格受相同的一些因素制约;三是买进或卖出的期货合约通常应在相同的交割月份。例如:在大豆与豆粕、大豆与豆油之间都存在一种天然联系。这些商品期货合约之间存在着跨商品套利的可能。要想从相关商品的价差关系中获利,套利者必须了解这种关系的历史和特性。例如:一般来说,大豆价格上升(或下降),豆粕的价格必然上升(或下降)。在这里我们介绍一个跨大豆期货和豆粕期货的例子:如果交易者预测豆粕价格的上升幅度小于大豆价格的上升幅度(或下降幅度大于大豆价格幅度),则交易者可在交易所买进大豆的同时,卖出豆粕,待机平仓获利。反之,如果豆粕价格的上升幅度大于大豆价格的上升幅度(或下降幅度小于大豆价格下降幅度),则交易者在卖出大豆的同时,买进豆粕,待机平仓获利。

(4)原料-商品套利

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